2013年中國環(huán)保行業(yè)發(fā)展趨勢分析

　　hbzhan內容導讀：近年來節(jié)能環(huán)保工作備受重視，一系列推進節(jié)能環(huán)保的政策和措施也陸續(xù)出臺，目的只為能將環(huán)保節(jié)能從紙上談兵真正落實到社會發(fā)展的每一個環(huán)節(jié)。今年六月，“十二五”節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展規(guī)劃正式發(fā)布。規(guī)劃指出，力爭到2015年，節(jié)能環(huán)保產業(yè)總產值達到4.5萬億元。環(huán)保行業(yè)發(fā)展?jié)摿o限。
　　
　　面對我國經濟社會發(fā)展過程中逐漸凸顯的環(huán)境矛盾，切實解決突出環(huán)境問題，努力改善環(huán)境質量，積極探索代價小、效益好、排放低、可持續(xù)的環(huán)境保護新道路，已經成為我國環(huán)境產業(yè)發(fā)展的主要目標。
　　
　　“十一五”以來，我國大力推進節(jié)能減排，發(fā)展循環(huán)經濟，建設資源節(jié)約型環(huán)境友好型社會，為節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了巨大需求，節(jié)能環(huán)保產業(yè)得到較快發(fā)展，目前已初具規(guī)模。據測算，2010年，我國節(jié)能環(huán)保產業(yè)總產值達2萬億元，從業(yè)人數2800萬人。產業(yè)領域不斷擴大，技術裝備迅速升級，產品種類日益豐富，服務水平顯著提高，初步形成了門類較為齊全的產業(yè)體系。在節(jié)能領域，干法熄焦、純低溫余熱發(fā)電、高爐煤氣發(fā)電、爐頂壓差發(fā)電、等離子點火、變頻調速等一批重大節(jié)能技術裝備得到推廣普及；節(jié)能產品推廣取得較大突破，市場占有率大幅提高；節(jié)能服務產業(yè)快速發(fā)展，到2010年，采用合同能源管理機制的節(jié)能服務產業(yè)產值達830億元。在資源循環(huán)利用領域，“三廢”（廢水、廢氣、固體廢棄物）綜合利用技術裝備廣泛應用，再制造表面工程技術裝備達到先進水平，再生鋁蓄熱式熔煉技術、廢棄電器電子產品和包裝物資源化利用技術裝備等取得一定突破，無機改性利廢復合材料在高速鐵路上得到應用。在環(huán)保領域，已具備自行設計、建設大型城市污水處理廠、垃圾焚燒發(fā)電廠及大型火電廠煙氣脫硫設施的能力，關鍵設備可自主生產，電除塵、袋式除塵技術和裝備等達到先進水平；環(huán)保服務市場化程度不斷提高，大部分煙氣脫硫設施和污水處理廠采取市場化模式建設運營。
　　
　　我國環(huán)保產業(yè)正處于快速發(fā)展階段，環(huán)保裝備制造業(yè)呈現快速增長態(tài)勢，2011年全年實現產值1304.59億元，工業(yè)銷售值1269億，同比增長31%，產銷率97%；截止2012年9月環(huán)保設備累計產值為1203.48億，同比增速達到15%，工信部在2012年發(fā)布的《2011年環(huán)保裝備產業(yè)經濟運行形勢分析及2012年展望》中預測2012年環(huán)保裝備產業(yè)產值有望實現20%以上的增長，預計2015年將達到5000億元。
　　
　　雖然產業(yè)發(fā)展迅速，但行業(yè)整體利潤率水平較低，2011年環(huán)保裝備產業(yè)主營業(yè)務收入利潤率僅為7.53%，同比增長0.3%。從毛利率水平來看，由于生產經營成本增長，環(huán)保裝備產業(yè)毛利率水平還處于較低水平，但較去年第四季度出現明顯回升，目前維持在16%左右。
　　
　　環(huán)境監(jiān)測儀器
　　
　　從細分子行業(yè)環(huán)境監(jiān)測專用設備來看，產量自“十一五”以來明顯提速，截止2012年9月，環(huán)境監(jiān)測儀器全行業(yè)累計收入102億元，累計增速達19%，高于同期環(huán)保裝備設備產值增速，毛利率自2007年以來逐年下降，目前水平穩(wěn)定在18%左右，高于環(huán)保裝備16%的毛利率水平。
　　
　　大氣、水、固廢污染防治設備
　　
　　從大氣、水及固廢治理這三類設備歷年產量來看，可以發(fā)現其分別處于不同的發(fā)展階段，大氣污染防治設備累計產量自2006年以來大幅增加，09年至今年產量增速一直穩(wěn)定在10%左右；水污染防治設備累計產量自2009年開始明顯放大，近兩年來年產量增速較高，均在42%以上；而固廢處理設備累計產量自2009年下半年提升顯著，主要原因是因為金融危機4萬億投資刺激下，垃圾焚燒發(fā)電建設項目放量，2012年累計同比產量呈下降態(tài)勢，隨著2012年4月份國家對于垃圾焚燒政策支持態(tài)度的進一步明朗以及低基數效應，2013年的固廢處理設備累計增速將明顯加快。
　　
　　2013-2014年垃圾焚燒將是環(huán)保EPC項目建設主戰(zhàn)場
　　
　　統計數據發(fā)現，生活垃圾領域的招標信息顯著增加，擬建設項目總投資額及數量均大幅上升。數據顯示，生活垃圾填埋場投資金額自2012年1季度大幅上升，2012年前三季度比去年同期增長68%，生活垃圾焚燒廠投資金額增速更快，2012年上半年比去年同期接近翻番，增長98%。
　　
　　我們對規(guī)模以上污水處理廠的招投標信息進行整理時發(fā)現自2011年三季度以來，污水處理市場下沉趨勢明顯，地級市、縣級污水處理建設及建制鎮(zhèn)的招標信息占比顯著上升。
　　
　　工業(yè)污染源治理投資的三個主要投向中，廢氣治理投資占比自2003年明顯提升，近幾年來，近50%的工業(yè)污染源治理投資投向了廢氣治理，近兩年占比出現小幅下滑趨勢，而廢水及固廢治理投資占比近年來保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。我們認為廢氣治理投資占比較高的原因主要與其商業(yè)模式相對成熟，補貼到位等因素有關，而工業(yè)廢水及工業(yè)固廢處理不同于市政污水及生活垃圾處理模式，由于污染及治理主體是企業(yè)，需要政府強制要求才能迫使企業(yè)購買環(huán)保服務，且目前補貼力度及排污懲罰力度待加大。
　　
　　為工業(yè)污染企業(yè)提供服務的環(huán)境供應商而言，其業(yè)績表現具有一定周期性，新建環(huán)境三同時設施受制于業(yè)主主體設施進度；而進入穩(wěn)定運營期后亦有可能因為經濟不景氣，污染企業(yè)開工率下降導致廢物處理率下降，盈利能力下滑，因此為工業(yè)企業(yè)提供環(huán)境服務的供應商需要忍受經濟周期帶來的業(yè)績波動影響。
　　
　　環(huán)境服務業(yè)面臨轉型與升級，未來行業(yè)巨頭將從綜合性服務商中產生
　　
　　環(huán)保行業(yè)的下游是以業(yè)主和公共機構為主的市場，也是價值增值的終環(huán)節(jié)。但下游的競爭格局地方保護色彩濃，核心競爭力體現在政府資源和整合能力，這種整合能力既包括對上游供應商的整合，也意味著對資金、技術以及服務價格的整合。環(huán)境服務業(yè)的轉型將引導環(huán)保產業(yè)由設備制造、工程建設等領域向綜合環(huán)境服務領域轉型，環(huán)保企業(yè)由提供設備、工程等服務逐漸向綜合環(huán)境服務商轉變，產業(yè)實現從單一產業(yè)鏈向全產業(yè)鏈的發(fā)展。
　　
　　大氣行業(yè)訂單超半數來自運營市場
　　
　　我們統計了2012年全年大氣治污企業(yè)訂單情況發(fā)現，脫硝相關項目占總金額比重達到46%，脫硫項目占到40%，除塵及其他綜合項目占比在14%。從項目類型上來看，52%的項目額投向運營業(yè)，其中脫硝運營占運營項目總額的22.5%，脫硫運營項目占到77.5%，若剔除國電清新大唐發(fā)電脫硫運營資產包影響，脫硝BOT占比為74%。
　　
　　水務運營行業(yè)并購交易金額快速增長
　　
　　我們整理了上海聯合產權交易所的并購信息，發(fā)現水務處理行業(yè)的并購交易總價值近兩年來呈現快速增長態(tài)勢，2012年水務領域的并購交易凈額較去年增長101%。擁有資金和政府資源的下游運營商在兼并收購的跑馬圈地行為中明顯更具競爭優(yōu)勢。