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霍尼艾格
2021中國(guó)環(huán)境企業(yè)50強(qiáng)榜單已于近期在2021中國(guó)生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)高峰論壇上揭曉。50強(qiáng)企業(yè)是我國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)中堅(jiān)力量，對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展發(fā)揮著重要作用。今年，環(huán)境商會(huì)在發(fā)布榜單的基礎(chǔ)上，聯(lián)合和君咨詢(xún)推出《2021中國(guó)環(huán)境企業(yè)50強(qiáng)分析報(bào)告》，期望通過(guò)對(duì)50強(qiáng)企業(yè)的整體分析，展示這一群體特征，探討環(huán)境產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。即日起，公眾號(hào)將陸續(xù)發(fā)布報(bào)告節(jié)選，敬請(qǐng)關(guān)注。
今天分享50強(qiáng)營(yíng)收、凈利、總資產(chǎn)等指標(biāo)分析。
“十三五”以來(lái)，中國(guó)環(huán)境治理領(lǐng)域市場(chǎng)化進(jìn)程明顯加快，市場(chǎng)主體不斷壯大，但綜合服務(wù)能力依然較弱。2016年，國(guó)家發(fā)改委、環(huán)境部提出培育50家以上產(chǎn)值過(guò)百億、技術(shù)領(lǐng)先、管理精細(xì)、綜合服務(wù)能力強(qiáng)、品牌影響力大的中國(guó)環(huán)境企業(yè)。為凸顯領(lǐng)軍企業(yè)的示范和引導(dǎo)作用，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和企業(yè)成長(zhǎng)，環(huán)境商會(huì)自2018年起，每年發(fā)布“中國(guó)環(huán)境企業(yè)50強(qiáng)榜單”。
近年來(lái)，中國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)正在發(fā)生深度變革與重構(gòu)，特別是產(chǎn)業(yè)頭部格局面臨劇烈變化。50強(qiáng)榜單在此背景下也逐步科學(xué)化、系統(tǒng)化、品牌化，在業(yè)界形成較高公信力和權(quán)威性。2021年榜單以企業(yè)申報(bào)為基礎(chǔ)，以公正公開(kāi)為原則，以真實(shí)數(shù)據(jù)為依據(jù)，結(jié)合上規(guī)模環(huán)境企業(yè)調(diào)研，按照2020年度營(yíng)業(yè)收入總額降序排列產(chǎn)生。其中，環(huán)保為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司以已公布的2020年報(bào)營(yíng)業(yè)收入數(shù)據(jù)為準(zhǔn)；非環(huán)保類(lèi)上市公司以年報(bào)中環(huán)保相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入數(shù)據(jù)為準(zhǔn)；非上市公司以專(zhuān)業(yè)第三方機(jī)構(gòu)提供的環(huán)保業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入數(shù)據(jù)證明為準(zhǔn)。
本報(bào)告以《2021中國(guó)環(huán)境企業(yè)50強(qiáng)榜單》上榜企業(yè)為分析對(duì)象，期望通過(guò)對(duì)這一群體的分析，從側(cè)面展示環(huán)境產(chǎn)業(yè)中觀和微觀發(fā)展變化特征及趨勢(shì)。本報(bào)告主題內(nèi)容分為兩部分：一是2021中國(guó)環(huán)境企業(yè)50強(qiáng)分析，主要包括50家企業(yè)2020年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析，并選取國(guó)內(nèi)在滬市主板、深市主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、香港主板、新加坡主板上市的以節(jié)能環(huán)保及生態(tài)治理相關(guān)業(yè)務(wù)為主業(yè)的182家企業(yè)作為對(duì)比對(duì)象，將50強(qiáng)企業(yè)數(shù)據(jù)與其進(jìn)行對(duì)比分析；二是環(huán)境產(chǎn)業(yè)“十四五”發(fā)展趨勢(shì)展望，主要基于各頭部企業(yè)的“十四五”規(guī)劃及和君生態(tài)環(huán)保事業(yè)部對(duì)產(chǎn)業(yè)的觀察，研判環(huán)境產(chǎn)業(yè)“十四五”期間及未來(lái)一段時(shí)間的發(fā)展趨勢(shì)。
鑒于數(shù)據(jù)、經(jīng)驗(yàn)以及時(shí)間所限，本報(bào)告如有疏漏及不當(dāng)之處歡迎大家提出寶貴意見(jiàn)。
總體情況
2021年度上榜企業(yè)中，上市公司44家，非上市公司6家。44家上市公司中，上交所主板上市公司12家、占比27.27%，深交所主板11家、占比25.00%，香港主板10家、占比22.73%，新加坡主板1家，創(chuàng)業(yè)板10家、占比22.73%，暫無(wú)科創(chuàng)板上市公司進(jìn)入榜單，與全部上市公司分布比例對(duì)比，滬、深、港主板仍是大型環(huán)境企業(yè)上市地的主要選擇。(圖2-1)
指標(biāo)分析
營(yíng)業(yè)收入
2020年，50強(qiáng)企業(yè)平均營(yíng)業(yè)收入較2019年同比增長(zhǎng)4.02%，僅為環(huán)境上市公司同比增長(zhǎng)率(8.85%)的不到一半；50強(qiáng)企業(yè)2018~2020年平均營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率(CAGR)7.79%，更加接近于環(huán)境上市公司復(fù)合增長(zhǎng)率(8.93%)。這一方面反映出頭部企業(yè)受市場(chǎng)空間的限制可能面臨增長(zhǎng)乏力的被動(dòng)局面，另一方面結(jié)合總資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率等數(shù)據(jù)，也反映出頭部企業(yè)可能出于自身投資風(fēng)險(xiǎn)防控的需要提高投資標(biāo)準(zhǔn)、控制投資節(jié)奏的主動(dòng)選擇。
2021年度上榜的50家企業(yè)平均營(yíng)業(yè)收入較2020年度上榜企業(yè)增長(zhǎng)2.75%；2021年度榜單第50名企業(yè)營(yíng)業(yè)收入較去年榜單增長(zhǎng)6.40%，相較整體增幅，榜單入圍門(mén)檻進(jìn)一步提高。2021年度50強(qiáng)企業(yè)2020年平均營(yíng)業(yè)收入是環(huán)境上市公司平均營(yíng)業(yè)收入的2.19倍，較2019年的2.29倍略有下降；也較2020年度上榜企業(yè)2019年平均營(yíng)業(yè)收入是環(huán)境上市公司平均營(yíng)業(yè)收入的2.32倍這一數(shù)值有所降低。上述數(shù)據(jù)從一個(gè)側(cè)面反映出盡管頭部企業(yè)集聚效應(yīng)在進(jìn)一步放大，但受過(guò)去年IPO大潮等因素影響50強(qiáng)企業(yè)營(yíng)收在整個(gè)產(chǎn)業(yè)中的比重有所降低。
從結(jié)構(gòu)上來(lái)看，50家企業(yè)中營(yíng)業(yè)收入超過(guò)200億元的3家，分別是光大環(huán)境(361.29億元)、中國(guó)天楹(218.67億元)和北控水務(wù)(213.44億元)，較2020年度榜單增加1家(中國(guó)天楹)；100億元至200億元的5家，較2020年度榜單減少2家。從歷年數(shù)據(jù)看，環(huán)境上市公司營(yíng)收突破百億的企業(yè)均在10家左右，數(shù)量連續(xù)四年保持持平。50億元至100億元的14家，較2020年度榜單增加1家；50億元以下的28家，與2020年度榜單持平(圖2-3)，50強(qiáng)格局相對(duì)穩(wěn)定。
50家企業(yè)中，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)的37家，同比降低的13家，分別占比74%和26%，而環(huán)境上市公司數(shù)據(jù)分別為64.12%和35.8%，上榜企業(yè)表現(xiàn)整體優(yōu)于產(chǎn)業(yè)整體。
在個(gè)體營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)方面，上榜企業(yè)中營(yíng)業(yè)收入同比增幅最大的是偉明環(huán)保，2020年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)53.25%，主要得益于大量項(xiàng)目進(jìn)入建設(shè)期帶來(lái)的工程收入增長(zhǎng)及環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)；復(fù)合增長(zhǎng)率增幅最大的是中國(guó)天楹，2018~2020年復(fù)合增長(zhǎng)率244.10%，主要得益于其2019年完成對(duì)URbaser的100%股權(quán)收購(gòu)。
凈利潤(rùn)
2020年，50強(qiáng)企業(yè)提供凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)的46家，平均凈利潤(rùn)6.25億元，較2019年6.90億元同比降低9.38%；50強(qiáng)企業(yè)2018~2020年平均營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率-3.38%，低于環(huán)境上市公司數(shù)值(4.36%)。(圖2-4)
2021年度上榜企業(yè)平均凈利潤(rùn)較2020年度上榜企業(yè)降低7.8%；2021年度50強(qiáng)企業(yè)2020年平均凈利潤(rùn)是環(huán)境上市公司平均凈利潤(rùn)的2.21倍，較2019年的2.38倍略有下降；與2020年度上榜企業(yè)2019年平均凈利潤(rùn)是環(huán)境上市公司的2.23倍這一數(shù)值基本持平。上述數(shù)據(jù)所反映的趨勢(shì)與營(yíng)業(yè)收入指標(biāo)一致。46家企業(yè)中，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的28家，同比下降的18家，分別占比60.87%和39.13%，而環(huán)境上市公司數(shù)據(jù)分別為57.65%和42.35%，上榜企業(yè)表現(xiàn)整體優(yōu)于產(chǎn)業(yè)整體。
在個(gè)體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)方面，上榜企業(yè)中凈利潤(rùn)同比增幅最大的是聚光科技，2020年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)379.66%，主要得益于出售上海安譜實(shí)驗(yàn)科技股份有限公司25.18%股權(quán)帶來(lái)的3.9億元利潤(rùn)；復(fù)合增長(zhǎng)率增幅最大的是中國(guó)天楹，2018~2020年復(fù)合增長(zhǎng)率93.05%，仍與收購(gòu)URbaser相關(guān)。
在凈利潤(rùn)率方面，上榜企業(yè)2020年平均凈利潤(rùn)率8.96%，較去年10.47%降低1.51%，且連續(xù)3年呈下降趨勢(shì)；上榜企業(yè)2020年平均凈利潤(rùn)率也較環(huán)境上市公司平均凈利潤(rùn)率9.67%略低。(圖2-5)
資產(chǎn)總額
2020年，50強(qiáng)企業(yè)提供資產(chǎn)總額數(shù)據(jù)的48家，平均資產(chǎn)總額274.97億元，較2019年242.71億元同比增長(zhǎng)13.29%，較環(huán)境上市公司同比增長(zhǎng)率(15.54%)略低；50強(qiáng)企業(yè)2018~2020年平均資產(chǎn)總額復(fù)合增長(zhǎng)率(CAGR)16.56%，較環(huán)境上市公司復(fù)合增長(zhǎng)率(15.66%)略高。對(duì)比營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等指標(biāo)情況，頭部企業(yè)仍然更加偏好資產(chǎn)的獲取。(圖2-6)
從結(jié)構(gòu)上來(lái)看，上榜企業(yè)中資產(chǎn)總額超過(guò)1000億元的3家，分別是北控水務(wù)(1467.83億元)、光大環(huán)境(1331.37億元)和首創(chuàng)環(huán)保集團(tuán)(1005.68億元)，較2020年度榜單增加1家(首創(chuàng)環(huán)保集團(tuán))；500億元至1000億元的3家，較2020年度榜單增加1家；200億元至500億元的15家，200億元以下的27家(圖2-7)。
上榜企業(yè)中，資產(chǎn)總額同比增長(zhǎng)的43家，同比下降的5家，分別占比89.58%和10.42%，而環(huán)境上市公司數(shù)據(jù)分別為78.82%和21.18%，不同產(chǎn)業(yè)地位的企業(yè)對(duì)資產(chǎn)規(guī)模的不同偏好有所不同。
在個(gè)體資產(chǎn)總額增長(zhǎng)方面，上榜企業(yè)中資產(chǎn)總額同比增幅最大的是玉禾田，2020年資產(chǎn)總額同比增長(zhǎng)71.25%；復(fù)合增長(zhǎng)率增幅最大的是中國(guó)天楹，2018~2020年復(fù)合增長(zhǎng)率139.14%。
凈資產(chǎn)
2020年，50強(qiáng)企業(yè)提供凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)的48家，平均凈資產(chǎn)99.33億元，較2019年88.68億元同比增長(zhǎng)12.00%，較環(huán)境上市公司同比增長(zhǎng)率(14.95%)略低；50強(qiáng)企業(yè)2018~2020年平均凈資產(chǎn)復(fù)合增長(zhǎng)率13.91%，略高于環(huán)境上市公司復(fù)合增長(zhǎng)率(13.31%)。(圖2-8)上榜企業(yè)中，凈資產(chǎn)同比增長(zhǎng)的41家，同比下降的7家，分別占比85.42%和14.58%，而環(huán)境上市公司數(shù)據(jù)分別為78.24%和21.76%。
原標(biāo)題：2021環(huán)境企業(yè)50強(qiáng)分析報(bào)告--營(yíng)收、凈利、資產(chǎn)等指標(biāo)分析
