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黎明
一 環(huán)境產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
受疫情影響，我國經(jīng)濟面臨巨大挑戰(zhàn)，環(huán)境產(chǎn)業(yè)也遭受嚴重沖擊。當前，整體大環(huán)境不確定因素增加、2017年以來的產(chǎn)業(yè)危機尚未解除，在內(nèi)外因素作用下，初步判斷，環(huán)境產(chǎn)業(yè)整體形勢不容樂觀。具體表現(xiàn)在：
1 疫情對產(chǎn)業(yè)的影響
疫情對國內(nèi)外經(jīng)濟的影響頗為深刻，波及環(huán)境產(chǎn)業(yè)，近期北京又突然再次爆發(fā)疫情，種種因素交織，由此帶給企業(yè)的經(jīng)營挑戰(zhàn)不容小覷。
1.1企業(yè)直接運營成本增加
一季度，疫情爆發(fā)，環(huán)境企業(yè)直接運營成本增加。表現(xiàn)在湖北等疫情嚴重地區(qū)的城市環(huán)境設施和環(huán)衛(wèi)服務項目成本激增，全國其它省市項目成本也普遍上升。具體包括三方面：一是停工停產(chǎn)造成市場供給少，藥劑等原輔料價格上漲，如湖北某污水處理廠，次氯、乙酸鈉等生產(chǎn)藥劑噸漲幅翻番。二是因疫情防控需要，企業(yè)增加消毒殺菌藥劑、防疫物資等投放量。三是采購口罩消毒液等防疫物資增加生產(chǎn)成本，發(fā)放加班補貼增加人工成本。
進入二季度，疫情得到有效遏制，消毒藥劑等原材料運輸成本所有回落，緊缺現(xiàn)象得以緩解，但疫情導致的勞務費用及原材料費用上漲依然增加了企業(yè)運營成本。而且隨著疫情防控常態(tài)化，全國公共衛(wèi)生要求整體提高，污水、垃圾以及環(huán)衛(wèi)等環(huán)境服務標準也將隨之提高，企業(yè)的相應投入也在進一步加大。
1.2疫情間接影響企業(yè)經(jīng)營
疫情發(fā)生除直接導致企業(yè)運營成本增加外，也產(chǎn)生了多層次的間接影響。第一，由于疫情造成企業(yè)在建工程費用損失和工期損失。包括貸款資金建設期利息增加、機械租賃、開工后防疫防護費、復產(chǎn)措施等費用。如某生活污水治理在建項目，疫情爆發(fā)時防控造成每月增加成本約300萬元。按照3～6個月延期估計，總體成本增加約1000～2000萬。第二，已竣工未商業(yè)運營調(diào)試項目的運營費用損失。包括不能按時轉(zhuǎn)商業(yè)運營導致建設期利息增加、施工單位窩工費、防疫防護費等。如湖南某污水處理項目運營預期延后3～6個月，導致成本增加約100萬元。
第三，受政府支付滯后、支付能力減弱等因素影響，企業(yè)資金壓力加劇。具體表現(xiàn)在：一是疫情影響政府應付賬款兌付延期或?qū)徟斐善髽I(yè)流動資金緊張、融資成本增加。如某環(huán)境集團在全國的二十余家垃圾發(fā)電廠，均存在政府拖欠電費及補貼現(xiàn)象，其位于疫情重災區(qū)的垃圾焚燒廠，被拖欠的服務費已達1.3億元；某環(huán)境企業(yè)由于政府長期支付滯后，應收賬款已經(jīng)超過10億；有些企業(yè)甚至更多。二是受疫情影響，政府財政壓力進一步增大，疊加減免或延緩支付污水處理、供水等服務費等政策，政府按時兌付的不確定性有所增加。
1.3一季度業(yè)績波動明顯
受上述因素疫情影響，一季度，企業(yè)業(yè)績較2019年出現(xiàn)明顯波動，經(jīng)營難度進一步加大。
數(shù)據(jù)顯示，2019年度企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，經(jīng)營狀況優(yōu)于2018年。在統(tǒng)計的百余家環(huán)境上市公司中，近八成營收增長，平均增速同比上升8%。近七成企業(yè)歸母凈利增長，這一比例在2018年僅為半數(shù)，歸母凈利平均增速實現(xiàn)大幅提升。現(xiàn)金流方面，2019年，84家A股環(huán)境上市公司整體經(jīng)營性現(xiàn)金流總額較2018年實現(xiàn)翻番，凈流入的企業(yè)77家，凈流出企業(yè)從2018年的20家下降至9家，比例從23%降至10%。
而到2020年一季度，受疫情影響，產(chǎn)業(yè)業(yè)績出現(xiàn)明顯波動。40余家環(huán)境上市公司中近七成一季度業(yè)績呈現(xiàn)出不同比例下滑，甚至虧損。如某固廢上市企業(yè)，疫情影響運營垃圾焚燒項目的垃圾入庫量，進而影響上網(wǎng)電量，導致業(yè)績下滑。某大氣上市公司受疫情影響，環(huán)保工程項目未按期復工，以及火電利用小時下降，脫硫脫硝特許經(jīng)營上網(wǎng)電量減少，導致收入下降。
2疫情之后的產(chǎn)業(yè)特征
疫情之后，產(chǎn)業(yè)復產(chǎn)復工加速，新政策不斷加持，產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)以下特征：
2.1危機引發(fā)產(chǎn)業(yè)格局進一步變化
2018年，以頭部民企普遍陷入融資困境為主要表現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)危機爆發(fā)。兩年多來，危機影響不斷深入，企業(yè)層面不斷調(diào)整，由此帶來產(chǎn)業(yè)競爭格局和競爭邏輯等方面的變化。
具體表現(xiàn)在：一是上半年逆向混改潮繼續(xù)。碧水源、國禎環(huán)保、鐵漢生態(tài)、博天環(huán)境等頭部民企先后出讓或計劃出讓控制權(quán)，國有企業(yè)在產(chǎn)業(yè)頭部的勢力進一步增強。危機至今，已有20余家民企易主，直接資產(chǎn)交易額度超過200億。二是已接受馳援的環(huán)境企業(yè)在國資助力下成功打破融資困境，回血明顯，煥發(fā)新活力。如清新環(huán)境2019年實現(xiàn)經(jīng)營性凈現(xiàn)金流13.46億元，同比增長26.7%。三是2020年注冊資本金50億的江蘇省環(huán)保集團成立，截止目前，省級環(huán)保集團已達20余家，已形成地方環(huán)保投資的一股新勢力。四是半數(shù)央企已進軍產(chǎn)業(yè)。
綜上，國資在產(chǎn)業(yè)的作用日趨強勁，以國資主導投資、民企專注技術(shù)與運營的產(chǎn)業(yè)格局進一步形成。
2.2產(chǎn)業(yè)剛性需求繼續(xù)釋放
一是2020年上半年，受疫情影響，一季度環(huán)境市場釋放相對放緩，進入二季度，水務、垃圾、環(huán)衛(wèi)等項目釋放加速回暖。以環(huán)衛(wèi)市場為例，疫情后國家對環(huán)境衛(wèi)生要求提升，加之多個城市對垃圾分類提出硬性要求，環(huán)衛(wèi)市場受益明顯，服務內(nèi)容及范圍亦持續(xù)提升。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2020年1-4月中標年化合同金額超200億，為歷年高。與此同時，環(huán)衛(wèi)項目趨向一體化、集約化，如合同額超過10億的項目超過10起，5月，合同額達78億的歷年大項目出現(xiàn)，這些項目對企業(yè)規(guī)模和運營能力提出更高要求，行業(yè)集中度進一步提升。
二是產(chǎn)業(yè)整體趨向區(qū)域化、系統(tǒng)化工程。兩會政府工作報告以及相關(guān)政策的發(fā)布，水務市場進一步向長江、黃河等系統(tǒng)治理工程傾斜。固廢行業(yè)，“無廢城市”推行加速固廢企業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。
三是產(chǎn)業(yè)競爭門檻進一步提升。傳統(tǒng)重資產(chǎn)企業(yè)的利潤空間后移，“以輕帶重”成為重資產(chǎn)民企的選擇模式，與此同時，提質(zhì)增效進一步放大技術(shù)驅(qū)動型企業(yè)成長空間。
整體而言，市場空間擴容，產(chǎn)業(yè)投資需求擴大。國資民企競合優(yōu)勢進一步顯現(xiàn)。
2.3民企融資困境猶在
近兩年，不少頭部民企或主動或被動通過易主等方式走出了危機，但民企普遍的融資困境并沒有根本緩解，這次疫情更進一步加劇了企業(yè)的經(jīng)營困難。
疫情過后，國家和各省通過多項政策促進民企融資，但民企的獲得感并不相同，融資難、融資貴等問題依然存在。一是金融方面，整體是“寬貨幣、緊信用”原則，為免責，金融機構(gòu)依然對民企存在歧視性行為。一季度銀行放貸規(guī)模比同期確實有所增加，但大多數(shù)貸款仍被央企、國企獲得。二則，民企融資貴問題仍然存在，如某央企，其融資利率為4%，而某民企在被央企收購前的綜合利率為11%。
二 政策建議
多數(shù)環(huán)境企業(yè)已復工復產(chǎn)，回歸到疫情前的常態(tài)化運轉(zhuǎn)水平。鑒于新冠肺炎疫情對于上半年環(huán)保行業(yè)發(fā)展的影響，企業(yè)基本維持審慎擴張的態(tài)度，實行較為穩(wěn)健保守的發(fā)展策略。預期垃圾分類及終端焚燒處置、醫(yī)療廢物處理、污水處理等多個環(huán)保領(lǐng)域迎來新的發(fā)展機遇。受新冠疫情影響的短期階段，針對性政策建議如下：
01 疫情防控期間，政府對于環(huán)保安全等方面監(jiān)管更為嚴格，隨著企業(yè)環(huán)保投入、安全防護投入增加，如污水廠全流程消毒系統(tǒng)的配備強化，會導致企業(yè)直接運營成本升高，經(jīng)營難度加大，中小企業(yè)將面臨較大困境。建議對于防控疫情發(fā)生的捐款、應急物資采購等企業(yè)支出科目，能夠制定實施相關(guān)稅收優(yōu)惠策略和方案。
02 政府應付賬款兌付延期現(xiàn)象依然較為突出，同時，城市環(huán)境設施按照特許協(xié)議規(guī)定的環(huán)境基礎(chǔ)設施調(diào)價周期可能出現(xiàn)滯后。建議地方政府等主管部門盡可能按計劃做好供水水價調(diào)整等工作，及時足額撥付應付供水企業(yè)的水費，補貼補償款等；及時足額地撥付應付污水廠運營企業(yè)的污水處理服務費。
長期性的政策建議如下：
01 針對進水超過污水處理廠自身能力，導致治理企業(yè)的環(huán)保責任無限擴大的問題，建議出臺針對污水廠進水超標的有關(guān)執(zhí)法和處罰的詳細細則，使得地方環(huán)境政策執(zhí)行更清晰。明確主管部門和污水處理廠各自職責與義務，建立“廠-網(wǎng)-站”一體化的公用平臺和污水處理廠事項報告與事故應急制度，避免地方環(huán)境執(zhí)法部門可能存在的不擔當、不作為情況發(fā)生。
02 《資源綜合利用產(chǎn)品和勞務增值稅優(yōu)惠目錄》的通知(財稅78號文)，違反稅收、環(huán)境保護的法律法規(guī)受到處罰(警告或單次1萬元以下罰款除外)的，自處罰決定下達的次月起36個月內(nèi)，不得享受優(yōu)惠退稅。但《水污染防治法》規(guī)定的超標低罰款起點為10萬元，因此超標實際面臨的直接經(jīng)濟損失十分巨大，一些盈利能力較弱的企業(yè)不得不宣告破產(chǎn)。針對優(yōu)惠稅收政策執(zhí)行不統(tǒng)一等問題，建議對優(yōu)惠政策出臺更清晰的說明，減少因人為理解不同造成執(zhí)行不一。
監(jiān)督減稅降費政策的執(zhí)行力度。清理整治第三方截留減稅降費紅利等行為，進一步暢通減稅降費政策傳導機制，切實降低企業(yè)成本費用。
03 污泥的處理處置方式已成為制約污水廠達標運行的關(guān)鍵因素之一。針對污泥處置的有效解決問題，建議住建和環(huán)境主管部門在污泥處置設施上進行總體規(guī)劃和布局，彌補污水處理短板，合理解決污水處理廠運營企業(yè)污泥處置問題，避免因污水處理系統(tǒng)中的污泥濃度過高，導致出水超標風險或處理能力下降的隱患。
04 從國家層面制定吸引長期資本的相關(guān)扶持政策，引流多元化資本進入環(huán)保行業(yè)內(nèi)，建議重點導入投入周期長的資金來源，并適當提高投資回報率。預期企業(yè)項目回款進度將受到影響，但人員工資等剛性支出和固定支出不會大幅減少，企業(yè)雖然通過控制縮減支出、追回應收賬款等方式維持現(xiàn)金流穩(wěn)定，但是民營企業(yè)面對的融資壓力依然較大，應盡可能提供各種融資便利。
原標題：環(huán)境商會丨2020上半年中國環(huán)境產(chǎn)業(yè)形勢分析
