兩會在即吹響政策號角 新一輪環保投資蓄勢待發

　　【中國環保在線 市場行情】全國兩會在即，“水十條”極有可能在兩會期間實現落地。在節后開始的兩天中，環保板塊屢現異動，多股漲停，體現了市場對于政策預期的升溫表現。再加上日前刷爆網絡的《柴靜霧霾調查》，環保產業在新年可謂行情與人氣具備，只等政策落地的東風。
　　　　
　　“要全力貫徹落實好新《環保法》，特別是要加強對地方政府的監督，督促地方政府切實負起責任；堅持源頭嚴防、過程嚴管、后果嚴懲，加大對違法企業的查處力度。”環境保護部部長陳吉寧1日在媒體座談會上對于2015年環保的重點如是指出。
　　
　　剛剛履新的陳吉寧強調，下一步環保部要繼續加強執法管理，進一步明確執法責任，有效預防隨意執法、粗放執法等不作為、亂作為現象，完善公眾參與機制，切實保障公眾的知情權、參與權、監督權、舉報權。為了保障動員全社會積極參與環境保護事務，環保部還將加強互聯網政務信息數據服務平臺與便民服務平臺建設，進一步暢通與群眾溝通的渠道，積極監督環境領域及企業違法違規行為。
　　
　　可見，2015年，新任環保部部長鐵腕治污態勢依舊不減。與此同時，全國“兩會”已然吹響號角，而環保每年都是兩會的重要議題。按照慣例，資本市場也常于此時炒作環保板塊，A股市場相關概念股自然備受關注。
　　
　　環保概念股眾多
　　
　　眾多業內人士介紹，在環保領域，環境監測、洗煤、脫硫脫硝、汽車尾氣治理等都是大氣污染治理的重要內容。大氣污染治理不能一蹴而就，在環境徹底好轉之前，自我防護成為居民必須的選擇。口罩是直接的、也是容易購買和使用的防塵產品。上市企業中，份、金鷹股份、泰達股份等均具有口罩概念。除口罩外，空氣凈化器也是投資者較好的選擇。美的集團、格力電器、青島海爾等幾大家電都在空氣凈化方面有所布局。
　　
　　眾所周知，PM2.5對霧霾天氣的形成有催化作用，而霧霾天氣又能進一步加劇PM2.5的積聚。由于人的肉眼是無法識別的，要進行PM2.5等顆粒物的污染治理，首先就要對空氣質量進行檢測，而相關檢測儀器廠商自然有望受益。目前，上市企業主要的環境檢測標的包括，先河環保、聚光科技、天瑞儀器、雪迪龍等。從治理層面來講，需要進行大氣除塵、工業粉塵治理等工作，相關標的為龍凈環保、三維絲、菲達環保等。
　　
　　洗煤，顧名思義就是將原煤中的雜質剔除，提高煤炭質量，減少燃煤污染物排放。目前，我國煤炭行業較為突出的問題就是洗煤率較低，遠遠低于發達國家水平，對環境造成了很大的影響。潞安環能主營業務就包括原煤開采和煤炭洗選，擁有潔凈煤技術。事實上，安泰集團、神火股份等大型煤炭采選上市公司都涉及煤炭洗選業務。
　　
　　現階段，我國煤炭消費比重較大，也就造成了二氧化硫、氮氧化物的排放量較多，這兩者又是酸雨的主要成分，對空氣環境污染嚴重。同時，國家相關部委也曾多次發文要求，防治大氣污染，狠抓脫硫脫硝減排。目前，上市企業有燃控科技、龍源技術、永清環保等上市公司從事脫硫脫硝業務。
　　
　　在北京等特大城市中，汽車尾氣排放是造成大氣環境污染的重要因素，機動車的內燃機因燃料燃燒不完全，其尾氣含有一氧化碳及硫化合物等有害氣體，博云新材、威孚高科、銀輪股份涉及尾氣處理業務。除此之外，新能源汽車的推廣充滿發展空間，中通客車、宇通客車、比亞迪等值得關注。
　　
　　除大氣污染外，水污染治理等環境問題依然是社會關注的熱點，碧水源、巴安水務、東江環保等相關上市企業也值得投資者關注。
　　
　　投資環保股將逐漸轉向政策周期
　　
　　此外，隨著“水十條”政策落地預期的逐漸升溫，業界預期屆時將釋放2萬億的環保市場規模。一方面，政策利好帶來全行業的水漲船高，同時以技術為特長的行業公司有望搶占到更多的市場份額。
　　
　　資深業內人士何愿平稱，未來碧水源將在PPP的污水處理上持續推進，在污水處理費用提高政策以前，項目招標方為壓低成本，偏重選擇成本低廉的行業公司，但環保行業的特性要求其資金投入必須充足，因此低技術和低效果十分常見。他說在實行法律的硬杠杠后，客戶不再一邊倒地來自于富裕地區，經濟能力低一些的地區也必須正視環境成本的付出，有利于全國環保水準的平衡。
　　
　　隨著“水十條”預期以及市場整體活躍度增強的影響，業界預期環保股開啟持續走強。某證券投資顧問趙靜侃認為，環保將成為2015年“十三五”規劃大主題下確定，范圍和資金容納程度大的主題，環保行業新一輪的投資周期即將開啟。較低的運營成本和龐大的市場規模，都為環保PPP模式的推廣提供條件。
　　
　　另外業界普遍認為，由于環境保護的歷史“欠債”太多，環保行業出現其他行業周期性回落的可能性不大，何愿平認為，未來至少二十年以上，環保行業態勢持續上揚，暫不會遭遇周期性影響。
　　
　　而從投資總量來看，考慮到我國目前的環境現實，預計“十三五”期間環保投資總量不會低于“十二五”規劃。考慮到我國GDP總量的快速增長和環保投資占GDP比例不高的事實，“十三五”環保投資的量可能會相對“十二五”有不小的漲幅。在產業政策引導下，整個環保產業整體有望保持復合20%-30%以上的增速，整個“十二五”期間，國家對于環保的投資額將達到3.4萬億元，但是也僅占GDP的比重不到2%，投入水平遠低于歐美等發達國家。
　　
　　從目前的時點來看，環保個股的估值經過一年的整理，已經進入新一輪政治周期的起點。以時間為軸，在“十二五”階段，環保股的走勢先經歷政策預期到業績糾正，后經由訂單周期與訂單周期共同催化，現在進入業績預期與政策預期交織的境況。從投資時鐘的邏輯來看，2010年9月環保被國務院列為七大戰略性產業后，市場對于環保的關注度也提高。歷經五年，2015年環保投資的新一輪政治周期即將開始，隨著年內環保部對水、土壤專項規劃以及“十三五”規劃預期的逐步出臺，環保股的投資將逐漸轉向政策周期。