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霍尼艾格
1月下旬，又到了上市公司發布年度業績預告的時候。“環保圈”統計了77家環保上市公司發布的2023年業績預告，結果發現，歸母凈利潤同比增長的有36家，占比46.75%；歸母凈利潤同比下降的有41家，占比53.25%。
也就是說，過去一年，大約有半數以上的環保上市公司凈利潤都出現下滑。這一數字，與產業協會的抽樣調查結果基本一致。廣東省環境保護產業協會發布的報告顯示，2023全年，被抽樣的環保企業有57.0%表示營業利潤較去年同期有所下降。
2023年的業績預告，透露出3個信號：第一，2023年業績相比2022年已大幅好轉；第二，經歷了半年報的“小陽春”和三季報的回調之后，四季度已基本企穩；第三，相比其他很多行業來講，環保行業還算是好的。
1 “過得不好”的環保企業，約占整個產業的半數
首先需要明確的是，并不是所有上市公司都必須發布業績預告。業績預告，更多的是資本市場為了保護中小投資者的一種預警機制。根據相關要求，業績變動幅度較大(如扭虧為盈，虧損上下幅度超過50%)的企業必須發布業績預告，發布時間要在報告期次年1月31日之前。
今年1月31日前，環保行業大約有77家企業發布了業績預告(可能有遺漏)。這一數字，大約占比環保上市公司總數的三分之一。
雖然覆蓋面并不完整，但從這77家環保上市公司的業績預告中，或多或少也能觀察出2023年整個環保產業的走勢。
據“環保圈”統計，77家環保上市公司中，歸母凈利潤同比增長的有36家，占比46.75%；歸母凈利潤同比下降的有41家，占比53.25%。同時，歸母凈利潤是負值的，也有40家，大約占比51.95%。也就是說，過去一年，大約有半數以上的環保上市公司凈利潤都出現了下滑。
這一數字，與相關產業協會的抽樣調查結果基本一致。
前不久，廣東省環境保護產業協會、廣東省中環協節能環保產業研究院曾經發布《2023年四季度及全年廣東省環保產業運行形勢分析報告》。其中顯示，四季度，被抽樣環保企業中有50.0%的企業營收同比下降，57.0%的企業利潤同比下降。
2023年全年，被抽樣環保企業中則有53.0%的環保企業表示全年營收同比下降，57.0%的環保企業表示營業利潤較去年同期有所下降。
不管是業績預告的統計，還是廣東省環保產業的抽樣調查結果，都顯示2023年有一半以上的環保企業凈利潤出現下滑。也就是說，2023年，“過得不好”的環保企業，大約占了整個產業的半數。
2 2023相比2022已大幅好轉，四季度基本企穩
2023年業績預告的數字，說明了什么問題？
首先，2023年業績相比2022年已大幅好轉。
不知大家還記得嗎？2023年2月，“環保圈”也曾發文統計過2022年環保上市公司的業績預告，當時文章的標題是《史上最慘一年！七成環保企業凈利潤下滑，東方園林巨虧46億》。
2022年，凈利潤下滑的環保企業有70.5%，比2023年多了近兩成。從2022年的70.5%，到2023年的53.25%，盡管2023年仍有半數企業凈利潤下滑，但這一數字相比2022年已經大幅減少。不管怎么說，2023年，環保產業整體上已經走出2022年疫情防控下的“非常狀態”，逐步恢復了正常。
卓錦環保在業績預告中也表示，報告期內（2023年），隨著社會經濟秩序的逐漸恢復，公司積壓在手訂單得以正常實施，整體營業收入規模得到明顯修復。
其次，經歷了半年報的“小陽春”和三季報的回調之后，四季度已基本企穩。
2023年，環保產業走出了一個“倒V字”曲線。一季報和半年報，整個產業迎來了一波“小陽春”。以半年報為例，凈利潤下降的企業只有48.54%，比業績預告時的70.5%減少了兩成多。不過，到了三季報，這一數字又出現回調。凈利潤下降的企業占比上升到53.07%，比半年報時又多了4個百分點。
當時，有分析就說，一季度和上半年的“小陽春”，主要是由于疫情三年的“存貨”，因為管控政策結束，一下子釋放了出來。但隨著存量釋放完畢，環保市場就又被“打回原形”了。
那么，四季度，環保產業是繼續下行，還是站穩腳跟？業績預告透露出了積極的信號。業績預告顯示，2023年全年，歸母凈利潤下降的企業大約占比53.25%，這一數字和三季報的時候(53.07%)基本差不多。
也就是說，四季度，環保企業的業績雖然仍處于低位，但好在降幅并沒有進一步擴大，歸母凈利潤下滑企業的占比仍舊保持在半數左右。這或許意味著，環保產業正在逐漸“筑底”，情況雖然沒有變好，但最起碼不會更壞了。
3 環保行業還是大有可為的，“30·60”將帶來非常多的機會
事實上，2023年環保產業的不景氣，是在全社會經濟形勢低迷的大環境下出現的，并非個例。橫向對比其他行業，以鋼鐵行業為例，19家披露業績預告的鋼鐵企業中，就有12家出現虧損，盈利的只有7家，比環保行業差多了。
還有眾所周知的房地產業，54家A股上市房企中，僅6家凈利增長，超六成預虧，個別企業最高預虧達90億元。90億元的體量，放到環保行業中來，也相當于一個頭部環保公司了。房地產業畢竟是個大行業，虧損都能虧出一家頭部環保公司來。
其實，對比其他行業來看，環保行業還真不算最差的。光大環境黨委副書記、副總裁胡延國就說過，今年各個行業的預期都不好，光大環境的母公司——光大集團是一家綜合性企業，有金融、證券、保險、旅游、養老等多項業務。前段時間他們在一起開會培訓，胡延國發現，“他們比我們差多了，有比我們還苦的。”
“所以今天在這里，我們很幸福，有基礎的產業，有基本的現金流，我們還活著，活著就有機會，就可以去創新、去超越。”胡延國說。
廣東省環保產業協會的抽樣調查也顯示，在國家從上至下加快推進美麗中國建設的背景下，被抽樣環保企業始終抱有發展信心，有67%的企業預測其所在細分領域2024年全年營收將實現同比持平或增長。
畢竟，環保產業現在仍是國家政策大力支持的綠色產業。前不久，生態環境領域的重磅文件《中共中央 國務院關于全面推進美麗中國建設的意見》才剛剛出臺。
1月10日，在中國環博會主辦的“第六期環保CEO圈享會”上，高能環境總經理凌錦明表示，中國畢竟有著14億的人口，又是全球第一制造業大國，市場需求還是有潛力的，環保行業還是大有可為的。
維爾利集團總裁李遙也認為，如果把環保產業定義在狹義的“污染治理”領域，那環保市場確實越來越小了；但如果把環保放到廣義的“可持續發展”理念中，還是有非常多的機會的。
“污染治理做完只是第一步，圍繞雙碳和節能，還有非常多的事情可以做。包括不同技術的重新組合，或者在其他領域的延伸應用，這方面的機會非常多，整個市場的空間和容量也完全不同。”他說。
在鵬鷂環保董事長王鵬鷂看來，“30·60”將帶來非常多的機會。光是污水處理廠的碳排放量就占到全社會總碳排的2%左右，交通領域的碳排放量占比則高達17%，這里面的市場空間都是萬億級別的，想象空間非常廣闊。
青達環保在業績預告中也表示，2023年，受益于國家新建火電投資加速及升級改造等一系列利好政策影響，公司傳統主營產品市場需求持續提升，推動了公司經營業績的穩定增長。
據統計，2023年1-9月，我國火電新增裝機容量39.44GW，同比增長67.19%，火電新增裝機規模保持高增長。從核準量來看，2023年上半年全國總核準煤電裝機便已遠超2021年全年獲批總量，有望為火電設備需求帶來增量，青達環保作為火電輔機設備供應商，有望持續受益。
附：77家環保上市公司2023年業績預告整理（截止2024年1月31日）
