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日前，“2021中國金融學會綠色金融專業委員會年會暨中國綠色金融論壇”在京舉辦。中央財經大學綠色金融國際研究院在論壇上發布“環境壓力測試系統”。據了解，該成果為本次中國金融學會綠色金融專業委員會年會發布的年度成果之一，中央財經大學綠色金融國際研究院院長王遙教授發布了該項成果。
近年來隨著環境及氣候變化風險愈漸加劇，各種風險之間的關聯度持續上升，金融機構亟需工具評估投資標的與資產組合在低碳轉型方面的風險，以支持經濟社會高質量發展。現階段，環境風險分析能力和支持工具的不足限制了綠色金融的深化發展，且國內外多數已經開展環境壓力測試的金融機構仍停留在方法探索階段，無論是國際層面還是國內尚未出臺相關標準或政策，亟需進行前瞻性的研究探索。
王遙教授表示，隨著國內綠色金融及相關框架的落地與完善，近年來我國金融機構對環境與氣候風險的應對措施逐步從單純被動的信息披露發展至主動的氣候風險監測與管理，環境壓力測試能夠有效引導金融機構防范環境和氣候變化風險，將環境及氣候變化風險納入自身風險管理之中，進一步提升金融機構自身環境與氣候風險管理能力。
不同于現有金融機構已經開展的環境壓力測試主要集中探索環境因素對信用風險的影響，中財大綠金院針對金融機構資產管理特點，創新環境壓力測試方法學，同時衡量環境因素對市場風險與信用風險的影響。該方法主要采用定價模型衡量環境風險，將環境因子放入定價模型中，即將環境風險因素反映在資產的市場價格上，并進一步影響資產的預期收益率。在此基礎上，中財大綠金院采用風險值模型提供定量的環境風險，同時通過KMV模型對資產在環境風險影響下的違約情況進行估計。
在創新方法學的基礎上，中財大綠金院集成數據功能，構建了環境壓力測試系統，該系統主要具備以下三種功能——第一，單一公司環境風險查詢。客戶可根據證券代碼，搜索任一上市公司環境風險情況；第二，資產組合環境風險測算。客戶可導入持倉信息，在系統中對指定資產組合的環境風險進行計算，得到風險指標值(Beta值、VaR值等)；第三，資產組合環境風險分析。
中央財經大學綠色金融國際研究院副院長施懿宸教授表示，金融機構是引導資金流向的重要媒介，中財大綠金院的環境壓力測試系統能夠定量分析環境因素對市場風險和信用風險的影響，不僅為金融機構測算投資標的與持倉資產的環境風險提供了工具，也能進一步通過市場價格機制引導金融機構提升綠色投資偏好，動員和激勵更多社會資本投入綠色產業，同時在“碳中和、碳達峰”背景下積極響應政策要求，控制高碳行業投融資規模，推動金融機構投融資結構的低碳轉型。
據悉，近年來，中財大綠金院在ESG學術研究、產品創新實踐方面一直處于國內領先地位。當前已經完成了中國上市公司ESG與企業績效相關性研究、中國上市公司ESG表現與債券違約率的相關性研究、資管業環境壓力測試研究、ESG信用模型與債券違約率研究等ESG領域的研究工作，形成了自主研發的“ESG評估體系”，并在ESG領域實現了若干創新實踐舉措，未來也將繼續在ESG研究領域深耕。
原標題：IIGF新聞 | 中財大綠金院發布環境壓力測試系統，助力金融機構防范環境和氣候變化風險
